5월 8일 옵션만기일, 코스피200 옵션투자 포지션과 미결제약정

 

5월 8일 옵션만기일 코스피200옵션투자

 

5월 8일은 코스피200옵션 5월 만기일입니다. 연휴 이후 만기인지라 연휴기간 쌓이 글로벌 변수들로 인해 이번주는 평소보다 변동성이 큰 장세가 나타날 전망입니다.

 

 

 

코스피200 옵션만기일 개념과 거래시간

 

코스피200 옵션만기일은 매월 두번째 목요일로, 이번달은 5월 8일입니다. 목요일이 휴일인 경우엔 하루 씩 앞당기게 됩니다. 만기일에 거래시간이 단축되는데 오전 08:45 ~ 오후 15:20 입니다.

 

만기일이 도래하면 보유 포지션을 모두 청산하고 차월물로 갈아타야 하기 때문에 대규모 프로그램 매매가 일어나기도 하며, 변동성과 거래량이 늘어납니다. 개인투자자 중에는 이런 늘어난 변동성을 노리고 만기 때문에 옵션투자를 하는 경우도 있습니다.

 

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미결제약정이란?

청산되지 않고 남아있는 선물 또는 옵션 계약의 총 수량을 의미합니다. 만기일이 도래하지도 않았고, 반대매매도 하지 않아서 그래도 보유하고 있는 계약 수를 의미하며, 시장의 유동성을 파악하는 데 중요한 지표로 사용됩니다.

 

약정수량이란?

거래량을 나타내는 용어입니다. 일정기간 동안 선물옵션시장에서 거래된 계약 수를 뜻합니다.

 

 

5월 옵션만기일 주간 투자

🔲 코스피200선물 제한적 매수우위

 

코스피200지수는 4월 급락 이후 바닥 확인 후, 반등하는 과정에서 약정수량이 감소했습니다. 

 

강한 상승과정에서는 약정수량과 더불어 미결제약정 증가하지만, 이번 반등 과정에서는 미결제약정과 약정수량이 모두 감소했습니다. 즉, 장기 조정 국면에서 단기 반등으로 해석할 수 있습니다. 5월 옵션만기일 주간 제한적 매수우위 흐름이 나올 수 있겠으나, 이후 반락할 가능성이 있습니다.

 

 

코스피200지수는 저항대에 근접하며 거래대금이 증가하는 모습을 보였습니다. 현물 거래대금도 증가해 현선비율이 205%까지 하락했으며, 현선비율 200% 부근에서 단기 고점을 형성하는 모습을 보였습니다.

 

 

🔲 외국인 옵션포지션 제한적 조정

 

PCR지표는 일반적으로 200% 상회 시 매도 클라이막스로 봅니다. 4월 16일 이후 100%를 하회해 불안심리가 진정되고 있는 것으로 보입니다.

 

현재 코스피200지수가 339.30포인트를 기록 중인데, 외국인 옵션포지션 현재 가격을 유지했을 때 가장 유리한 상태입니다. 현재 시장은 반등하는 상황인데 외국인은 '유지'했을 때 유리하기 때문에 제한적 매도 가능성이 있는 상황입니다.

 

 

🔲 옵션투자 미결제약정 증가세

 

4월 급락의 영향으로 옵션 변동성과 프리미엄이 급증했습니다. 4월 옵션만기일에도 미결제약정 증가세는 유지되었으며, 거래규모도 꾸준히 증가한 것으로 추정됩니다.

 

주간 옵션 약정수량은 이전에 비해 위축되었지만, 미결제약정은 이전 수준을 유지해 시장규모 자체는 줄어들지 않은 것으로 보입니다.

 

🔲 KOSPI200 options 전망

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종합적으로 봤을 때 5월 만기 주간 옵션투자전망은 제한적인 매수우위흐름이 나올 가능성이 큽니다. 시장이 단기 반등상태에 들어갔으나 외국인들은 현재 가격이 유지되었을 때 가장 이득이므로 모멘텀은 제한적일 것입니다.

 

단기 반등 이후엔 하락세로 돌아설 가능성이 있으나, 이는 이번주에 산재한 글로벌 지표의 발표 결과에 영향을 받을 것입니다. 5월 8일 옵션만기일에는 영국 BOE 통화정책회의와 일본은 3월 금융정책회의 의사록이 발표됩니다. FOMC 금리 인하 여부와 국내 수급 까지 여러 요소가 맞물리며 시장의 변동성이 키울 가능성이 있는 상황입니다.

 

 

 

 

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