CME E-mini S&P500, 미니 에스앤피500선물거래와 마이크로 에스앤피500지수선물 비교

 

 

E-mini S&P500과 Micro S&P500

 

트럼프 관세 정책에 대한 우려로 뉴욕 3대 지수가 모두 하락했습니다. 뉴욕증시는 대표적인 벤치마크 지수로 전세계 경제에 막대한 영향을 끼칩니다. 국내투자자들도 많이 참여하고 있죠. 이 중 S&P500에 투자하는 방법을 알아보려 합니다.

 

S&P500지수 투자하기

 

S&P500지수는 Standard & poor 사가 뉴욕 증권시장에 상장된 상위 500개 종목을 선정하여 시가총액방식으로 산출했습니다. 대형주 중심으로 구성되어 전체 시가총액의 80% 이상이 편입되어 있어, 미국 주식시장을 대표하는 지수입니다.

 

 

스탠다드앤푸어스라고 하면 이름이 꾀 길기 때문에 국내에서는 그냥 에스앤피500지수 라고 부릅니다. 해외주가지수에 투자하려면, 직접 해외주식을 구매하는 방법, S&P500ETF에 투자하는 법, 해외선물거래를 하는 법이 있습니다.

 

해외주식을 거래하는 것은 개별 주식 종목에 대한 분석이 들어가야 해서, 자연스럽게 분산투자되는 S&P500지수 자체에 투자하는 것을 선호하는 사람들이 ETF를 찾습니다. 그리고 S&P500지수 자체에 투자하면서 ETF보다 높은 수익률 노리는 사람들이 해외지수선물거래를 시작합니다.

 

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에스앤피500선물

 

S&P500지수선물은 총 3종류가 있습니다. 표준 선물과 표준상품의 게약단위를 1/5 사이즈로 축소한 E-mini S&P500, 그리고 이를 다시 1/10 사이즈로 축소한 Micro E-mini S&P500 이 있습니다.

 

에스앤피500지수가 꾸준히 올라왔기 때문에, 표준상품은 계약단위가 너무 커져 버렸습니다. 그래서 요즘은 미니 에스앤피500선물이 주력 상품이고, 소액투자자의 접근성을 높이기 위해 계약단위를 축소한 마이크로에스앤피500도 점점 거래량이 증가하는 추세입니다.

 

🔲 미니선물 Vs 마이크로미니선물

상품명	E-mini S&P500	Micro E-mini S&P500
상품코드	ES	MES
거래소	CME
거래승수	50달러	5달러
틱단위	0.25 지수포인트
틱가치	12.5달러	1.25달러
가격제한폭	±5%
거래시간(한국기준)	08:00 ~ 다음날 07:00
최종거래일	3, 6,9,12월 세번째 금요일

 

 

🔲 해외선물증거금과 레버리지

 

현재 미니 에스앤피500 위탁증거금은 16,794달러, 유지증거금은 15,267달러입니다.

마이크로 에스앤피500 위탁증거금 1680달러, 유지증거금 1527달러 입니다.

 

증거금은 수시로 변동되기 때문에 HTS나 MTS를 통해 확인하는 것이 가장 정확합니다.

 

현재 S&P500선물지수는 5828포인트를 기록 중입니다.

선물 계약 단위가 50달러이니, 1계약 금액은 5828 × 50달러 = 291,400달러 입니다.

위탁증거금이 16,794 달러이니, 증거금률이 약 5.8% 정도이며, 레버리지는 17~18배 정도 됩니다.

 

국내 코스피200선물의 3월 위탁증거금률이 8.85% 정도 였는데, 훨씬 레버리지가 높다는 것을 알 수 있습니다.

 

 

🔲 S&P500선물거래의 장점

풍부한 유동성

미니 에스앤피500선물 일일거래량은 200 ~ 300만 건에 이릅니다. 국내 코스피200선물 일일거래량이 20~30만건 인 것과 비교하면 약 10배 정도 유동성이 풍부합니다.

 

 

24시간 거래가능

거래시간 08:00 ~ 07:00 으로 거의 하루 종일 거래됩니다. 더구나 전세계에서 거래하기 때문에 하루 23시간 거래해도 계속 일정 유동성이 유지됩니다.

 

높은 레버러지

선물거래를 하는 가장 큰 이유는 상대적으로 소액으로 고액의 거래를 할 수 있다는 점이죠. 실제 거래금액의 1/17 ~ 1/18 정도의 증거금만 납부하면 훨씬 큰 금액을 거래할 수 있으며 고수익을 얻을 수 있습니다.

 

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🔲 S&P500지수선물 단점

슬리피지 가능성

슬리피지란 원하는 가격을 지나쳐서 거래되는 현상을 말하는데요. 시장의 움직임이 너무 빨라서 원하는 가격에 체결을 못해 지나치는 경우가 있습니다. 

 

적은 유지증거금률

위탁증거금과 유지증거금의 차이가 거의 나지 않는데다 시장변동성이 높다보니, 마진콜이 발생할 확률이 높습니다. 해외지수선물거래할 때는 예탁잔고를 충분히 넉넉하게 납부하는 게 좋습니다.

 

원금초과손실 위험

흔히 하이리스크 하이리턴 이라고 하지만, 이는 반대로 그만큼 손실이 발생할 때  손실금이 크다는 의미입니다. 에스앤피500선물은 레버리지가 17~18배 이기 때문에, S&P500지수가 4.5% 움직이면 원금 초과손실이 일어납니다. 물론 그 전에 마진콜이 발동해 반대매매되는 것이 일반적이지만, 시장이 빠르게 움직일 경우 예탁잔고를 모두 소진하는 불상사가 발생하기도 합니다.

 

 

마치며..

 

'레버리지'를 활용하는 거래 특성상 소액으로 고수익을 낼 수도 있고, 반대로 큰 손실을 볼 수 도 있습니다. 국내시장보다 유동성과 변동폭이 큰 해외지수 시장은 더더욱 그렇죠. 미니S&P500이나 마이크로S&P500은 잘만 활용하면 큰 수익을 얻을 수 있는 상품들이지만, 리스크가 큰 만큼 충분한 공부를 거친 후 시작하는 것이 좋습니다.

 

 

 

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